创新发展供应链金融 提升虚拟产业集群融资能力

邓子纲

习近平总书记指出：“当今时代，数字技术、数字经济是世界科技革命和产业变革的先机，是新一轮国际竞争重点领域，我们一定要抓住先机、抢占未来发展制高点。”数字经济新业态下虚拟产业集群聚集了大量中小企业，它们往往规模不大、缺乏可抵押资产，融资贵、融资难问题制约了其高质量发展。供应链金融利用整条供应链的信息流、物流和资金流，并采用更丰富的征信手段，进而提升供应链的协同性、优化整条供应链的结算和融资成本，可有效缓解决中小企业融资难题、降低融资成本、减少供应链风险。

2021年5月，人民银行长沙中心支行联合十三部门出台《关于促进湖南省供应链金融规范发展的若干措施》。基于此，人民银行长沙中心支行联合政府行业主管部门建立了湖南产业链重点核心企业名单库，并推行产业链主办行制度，实行“一链一策”，从信贷、债券等渠道加大融资支持，确保产业链供应链贷款快速增长、融资成本不断下降。近日，中共中央、国务院发布《关于加快建设全国统一大市场的意见》。立足统一大市场建设，银行可望依托数字技术开通跨地域融资服务，以有效缓解国内各地因经济发展不同而导致资金成本不一的问题，进一步提升金融对于实体经济的精准支持能力。为此虚拟集群技术，应积极创新发展面向虚拟产业集群的供应链金融模式。

基于产业链上下游动态经营情况，做好虚拟产业中小企业有形或无形资产评估。探索建设第三方供应链信息服务平台，整合产业、金融等数据，为金融机构创新线上供应链融资模式提供信息技术支持;供应链金融服务不只基于中小企业有形的可抵押资产，应对供应链所有成员进行系统的资信评估，将银行的不动产担保质押转向交易过程中的应收款项、库存、期权、交易证明等收益权凭证，作为可移动资产抵押的依据，并依据数字技术将其数字化，进行财经典质账单的后台管理和登记;无形资产方面，应综合考量企业基本情况、融资信息、创新能力、盈利情况、社会声誉等，构建基于虚拟供应链活动和虚拟供应链生态系统结构的供应链金融创新生态。

重点评估产业链核心企业的财务状况及其在供应链中的地位。供应链金融，其实质就是金融机构为供应链中的核心企业及其上下游相关企业提供综合金融服务。因此，在创新发展面向虚拟产业集群的供应链金融中，应重点评估核心企业的财务状况、在供应链中的地位。一是考查核心企业的经营实力。比如股权结构、主导业务、赢利模式、已获授信、征信记录、市场前景等，按照利润比设定供应链金融授信额度。二是考察核心企业对上下游客户的治理能力。比如准入与退出制度是否明晰，是否设有针对供应商的专属优惠措施及奖惩机制等。三是考察核心企业对银行的协助能力。主要评估核心企业能否依托其产业链、供应链现代化治理能力协助银行提升违约治理效能。

利用产业链和价值链运营过程中的数据开展融资服务。随着数字经济的发展以及商业信用的普遍推广和运用虚拟集群技术，保理业务日益成为一项新兴综合性金融服务。比如“应收账款保理”是指企业将赊销形成的未到期应收账款在满足一定条件的情况下，转让给商业银行，以获得银行的流动资金支持，加快资金周转。数字经济新业态下，应构建数字供应链金融共享模型，实现对虚拟产业集群的有效整合，力求降低成本、统一标准、打造产业生态闭环。这种模式无需额外提供抵押、担保，也无需交纳保证金，而是通过大力发展供应链票据，鼓励核心企业、第三方供应链平台、金融机构等加强合作，推进省内供应链金融平台建设，并加强与上海票据交易所供应链票据平台连接，从而为省内企业签发供应链票据提供支持。

实时监控有关风险，完善供应链金融治理体系。利用数字经济信息透明特征，通过分析在供应链运营过程中形成的交易契约关系、数字流等，降解实体性金融部门业务拓展风险;在数据支撑下，立足长株潭都市圈与省域副中心城市、省际交界地区的区域合作、特色小镇等国家区域发展战略，打破行政区划限制，推进数字供应链金融均衡化布局;建立全省供应链金融行业自律组织和跨部门工作联系机制，制定行业标准，加强规范化监管;加快推进现有虚拟产业集群提质增效，同时以供应链金融的数字化发展推进传统产业集群、先进制造业集群等的数字化转型，大力提升数字经济新业态下中小微企业的融资能力，推动形成数字产业集群及相应产业生态圈。

(作者系湖南省社会科学院产业经济研究所所长，研究员)