“华为留下的市场空缺有望再造一个浪潮！”华为将退出服务器整机市场

-=2019年的第177个交易日=-

今日导读：

>>“华为留下的市场空缺有望再造一个浪潮！”华为将退出服务器整机市场，这家服务器领军公司最为受益

>>交通强国，基建加码，重点推荐两铁，关注基建设计公司

>>和中国工厂合作，新iPhone首次使用回收稀土制元件

>>CMOS图像传感器市场份额超99% 产业链迎最佳发展机遇

>>电信采购4000万部智能终端 构建5G发展新生态

>>避雷区：78家券商涉退市风险股，西部证券坏账计提超11.5亿

>>董秘爆料：这家公司已布局相关传感器领域

大新闻

1、华为 | 华为退出加速竞争格局改善，服务器领军最有望受益

9月19日，华为智能计算业务部总裁马海旭在全联接大会上表示，华为将在条件成熟时退出服务器整机市场，以更好地发展鲲鹏生态。

消息一出，整个产业界沸腾。因为华为在国内的服务器市场一直稳居第2。

华为将专注于服务器部件领域。本次大会发布了鲲鹏服务器主板， 并将服务器操作系统EulerOS开源，目前华为正与中标麒麟、用友等合作伙伴筹备开源社区，今年12月31日之前正式上线。

点评：

2019Q1全球服务器行业收入增长4.4%，浪潮增长势头强劲、 增速达到 36.4%，全球排名第三、国内位列第一。长期来看，5G时代流量的井喷、云计算数据中心的大规模建设（特别是为满足AI计算需求）、企业/政府上云将成为拉动服务器需求的主要因素，浪潮作为上游领军最有望受益。

后续华为退出服务器整机市场，其他参与者浪潮信息、新华三（紫光股份控股）、中科曙光将迎来国内市场服务器购货需求转移订单，继续扩大市占率，同时受益国内云计算发展红利，实现收入进一步增长。

安信计算机认为，浪潮信息毫无疑问将是最大受益者，华为留下的市场空缺有望再造一个浪潮！华为有望助力浪潮成为国产自主服务器王者。浪潮有望将在已有基于龙芯、飞腾、申威等国产CPU的全国产服务器产品体系上，新增华为鲲鹏服务器合作产品，公司将成为国产服务器厂商当之无愧的王者！

2、基建 | 交通强国，基建加码，重点推荐两铁，关注基建设计公司

昨日印发了《交通强国建设纲要》（以下简称“纲要”）。纲要提出， 到2020年，完成决胜全面建成小康社会交通建设任务和“十三五”现代综合交通运输体系发展规划各项任务。从2021年到本世纪中叶，分两个阶段推进交通强国建设。到2035年，基本建成交通强国。

纲要提出到2035年，要基本形成“全国123出行交通圈”（都市区1小时通勤、城市群2小时通达、全国主要城市3小时覆盖）和“全球123快货物流圈”（国内1天送达、 周边国家2天送达、全球主要城市3天送达）。

点评：

按照我们的理解，1小时通勤主要依赖地铁，城市群2小时通达主要依赖城际轨道交通及高速，全国主要城市3小时覆盖主要依赖飞机和高铁；而“全球123快货物流圈”要实现将主要依赖货运专线和航空，综上，地铁、城际、高铁、高速和货运专线及机场等将是未来交通基建的重点。

近期，政策在基建方面动作频频，从专项债到各地梳理重大项目再到今天的交通强国，方向已经非常明确，未来对冲投资下滑的最重要手段就是基建，目前基建股估值在历史底部，有较高安全边际浪潮 华为 服务器，基建投资复苏，基本面增长确定，政策的持续加码将成为股价上涨催化剂。

再次提示基建股的投资机会：重点推荐中国中铁、中国铁建， 弹性标的建议关注交通基建设计企业如苏交科、中设集团。

潜伏党

3、稀土永磁 | 和中国工厂合作 新iPhone首次使用回收稀土制元件

据报道，苹果表示，新一代iPhone的核心零部件Taptic Engine使用的是回收稀土。Taptic Engine是苹果刚刚推出的三款新iPhone所使用的新型线性马达，与一般手机使用的振动马达相比，线性马达的振动反应更快、更细，可控性高。据悉，Taptic Engine所使用的稀土占到了一部iPhone所使用的稀土总量的1/4。

点评：

苹果相关人士表示，这次iPhone 11中使用的回收稀土是跟一家在中国的工厂合作的，使用回收稀土有助于确保供应的稳定性。

公司方面，威华股份：主要通过综合回收利用废旧磁性材料生产稀土氧化物。

格林美：已建设稀土废弃物回收处理中心，开发了具有自主知识产权的废旧稀土回收利用关键技术，循环再造高纯稀土盐类和氧化物。

4、电子 |CMOS图像传感器市场份额超99% 产业链迎最佳发展机遇

据报道，CMOS图像传感器（CIS）增长迅速，CMOS凭借低成本、设计简单、尺寸小、功耗低、高集成度等优势，目前在民用消费电子市场迅速取代了CCD（电荷耦合器件）浪潮 华为 服务器，市场份额已超过99%。

点评：

目前，手机是CMOS图像传感器最大的终端用户市场，未来几年汽车将成为增速最大的下游应用领域。随着下游终端需求领域的快速扩散，行业将迎来新一轮成长高峰。

公司方面，韦尔股份：并购的豪威科技是全球COMOS领域前三公司。

精测电子：控股子公司WINTEST主要产品包括CMOS图像传感器及逻辑IC测试机等产品。

富瀚微：自主开发的低成本CMOS图像传感器ISP芯片实现量产并投入市场。

5、5G|电信采购4000万部智能终端 构建5G发展新生态

19日开幕的第十一届天翼智能生态博览会上，中国电信与行业上下游合作伙伴共同签约，采购包含5G手机、泛智能终端、行业应用终端，签约量4000万部。与往年相比，今年签约的企业范围更为广泛，既有5G终端的产销企业，也包括百度、和而泰、腾讯、寒武纪、浪潮、高新兴等智慧家庭、物联网、产业应用等产业链企业。

点评：

在5G商用进程加快的背景下，中国电信不仅积极建设5G网络，更与产业链合作探索更多5G应用场景，构建5G发展新生态。例如智慧家庭领域，电信与众多领袖企业在全屋WiFi、全屋智能、超高清视频等业务上深度合作，丰富终端、升级服务，共同开创智慧家庭美好的未来。

公司方面，和而泰：家电智能控制器业务营收呈现快速增长。

高新兴：发力车联网业务，拟在5G和C-V2X技术和产品研发上投入2.14亿元。

拓邦股份：今年中标了中移动的智慧校园终端产品采购项目。

避雷区

董秘爆料

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